Tình hình thị trường trái phiếu bất động sản Tháng 7/2024

Theo báo cáo từ VIS Rating, sự gia tăng trong lượng trái phiếu phát hành và chiến lược nâng cao vốn chủ sở hữu sẽ giúp giảm bớt những thách thức về thanh khoản mà các doanh nghiệp bất động sản đang phải đối mặt. Điều này đặc biệt quan trọng khi các doanh nghiệp này chuẩn bị hướng tới các khoản nợ đáo hạn lớn trong năm 2024 và 2025. Các biện pháp này được kỳ vọng sẽ mang lại sự ổn định tài chính hơn cho lĩnh vực bất động sản thông qua việc tăng cường trái phiếu bất động sản.

Phát Hành Trái Phiếu Doanh Nghiệp Việt Nam – Báo Cáo Tháng 6/2024

Theo thông tin mới nhất từ Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam, tổng hợp từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC), tháng 6/2024 đã chứng kiến sự năng động đáng kể trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Cụ thể, trong tháng này có 30 đợt phát hành trái phiếu riêng lẻ với tổng giá trị lên đến 40.147 tỷ đồng và 3 đợt phát hành công chúng đạt tổng cộng 2.000 tỷ đồng. Tính từ đầu năm, thị trường đã ghi nhận 102 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị 104.109 tỷ đồng và 10 đợt phát hành công chúng đạt 11.378 tỷ đồng.

Xếp Hạng và Thu Hồi Trái Phiếu

Trong các đợt phát hành riêng lẻ, chỉ có 4,2% giá trị trái phiếu được xếp hạng tín nhiệm. Đồng thời, các doanh nghiệp đã mua lại 13.336 tỷ đồng trái phiếu trước hạn, giảm 68% so với cùng kỳ năm 2023. Đối với nửa cuối năm 2024, dự kiến có 139.765 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn, trong đó phần lớn là trái phiếu bất động sản với tổng giá trị 58.782 tỷ đồng, chiếm 42%.

Trong tháng, có hai mã trái phiếu công bố chậm trả gốc và lãi, với tổng giá trị là 980 tỷ đồng, và 13 mã được gia hạn thời gian trả nợ gốc và lãi.

Sự Sôi Động của Thị Trường Thứ Cấp

Thị trường thứ cấp cũng cho thấy sự tăng trưởng, với tổng giá trị giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trong tháng 6 đạt 99.469 tỷ đồng, trung bình mỗi phiên là 4.973 tỷ đồng, tăng 12,1% so với tháng trước.

Các Doanh Nghiệp Phát Hành Trái Phiếu Bất Động Sản

Tháng 6 cũng chứng kiến sự quay trở lại của thị trường trái phiếu bất động sản, với 5 doanh nghiệp lớn ra mắt sản phẩm mới. Trong đó, CTCP Vinhomes đã thành công trong việc huy động 2.500 tỷ đồng, Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp Becamex IDC thu về 1.500 tỷ đồng, CTCP Đầu tư Nam Long huy động được 550 tỷ đồng, Công ty TNHH Khu đô thị Trung Minh thu về 200 tỷ đồng, và CTCP Tập đoàn Khải Hoàn Land huy động được 250 tỷ đồng.

Trong suốt năm 2023 và nửa đầu năm 2024, thị trường trái phiếu doanh nghiệp bất động sản Việt Nam đã trải qua giai đoạn trầm lắng, với chỉ một vài doanh nghiệp lớn dám mạo hiểm phát hành trái phiếu trong các tháng 4 và 5. Đáng chú ý, lãi suất của các trái phiếu bất động sản đang ở mức cao so với thị trường, dao động từ 9% đến 12,5% hàng năm. Cụ thể, Khải Hoàn Land đã gây chú ý khi phát hành trái phiếu với lãi suất cao từ 12% đến 13,5% mỗi năm, trong khi các trái phiếu của các ngân hàng chỉ có lãi suất trong khoảng 4,7% đến 7,4%.

Một báo cáo mới từ Công ty Cổ phần Xếp hạng Tín nhiệm Đầu tư Việt Nam (VIS Rating) chỉ ra rằng, nhờ sự cải thiện trong tâm lý thị trường, tổng giá trị phát hành trái phiếu mới của các nhà phát triển bất động sản đã bắt đầu phục hồi, đạt 28.300 tỷ đồng trong năm nay, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Điều này đã giúp cải thiện khả năng tiếp cận nguồn vốn mới, giảm bớt áp lực về thanh khoản trước các khoản nợ đáo hạn lớn vào năm 2024 và 2025.

Thêm vào đó, nhiều chủ đầu tư niêm yết cũng đã thông báo kế hoạch tăng vốn chủ sở hữu trong các cuộc đại hội cổ đông gần đây, nhất là trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang phục hồi kể từ đầu năm 2024. Theo ước tính của VIS Rating, nếu các đợt tăng vốn thành công, khoảng 26.000 tỷ đồng vốn chủ sở hữu mới có thể sẽ được huy động để tài trợ cho sự phát triển các dự án hoặc đáp ứng các nghĩa vụ nợ đáo hạn, lần lượt là 75.000 tỷ đồng trong năm 2024 và hơn 90.000 tỷ đồng trong năm 2025 từ các doanh nghiệp niêm yết mà VIS Rating đang theo dõi.

>> Xem thêm: Trái phiếu bất động sản 2024: hàng loạt doanh nghiệp “ôm nợ” nghìn tỷ